郑州党校学报２０１３年第６期（总第１２６期） Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆｔｈｅ Ｐａｎｙ Ｓｃｈｏｏｌ ｏｆＣＰＣ Ｚｈｅｎｇｚｈｏｕ Ｍｕｎｉｃｉｐａｌ Ｃｏｍｍｉｔｔｅｅ Ｎｏ．６，２０１３（Ｓｕｍ，１２６） 哲学・经济学研究 中国对澳大利亚直接投资特点分析与对策研究 李师慧，高杏 （海南大学经济与管理学院，海南海口５７０２２８） 摘要：澳大利亚作为一块投资热土，以其丰富的自然资源、稳定的政治社会环境、充满活力 的经济、多彩的文化等受到了全球无数投资者的青睐。目前，澳大利亚已成为亚太地区最具发展 潜力的投资目的地之一。近年来，随着中国“走出去”战略步伐的不断加快，中国对澳大利亚投资 规模不断加大，投资领域不断拓宽，但投资中也存在一些问题，中国应完善对外投资策略，规避投 资壁垒，以推进中国对澳投资规模的进一步扩大。 关键词：“走出去”战略；中澳直接投资；特点 中图分类号：Ｆ１２５．５ 文献标识码：Ａ 文章编号：１６７１—６７０１（２０１３）０６—００５８—０３ 一、中国对澳大利亚直接投资呈现出的主要特点 趋于多元化发展。中国对澳大利亚的投资正在逐 １．中国对澳投资起步较晚，但发展迅速。中国 步向多元化投资过度，并且已经初步形成以能源矿 对澳大利亚的投资活动始于２Ｏ世纪８Ｏ年代，相比 产资源和房地产为领军行业，多行业共同发展的模 于美国、英国和日本这些澳大利亚的传统投资国， 式。这种组合式的投资可以大大降低我国在澳投 中国的起步较晚。早期的投资活动有中信公司于 资的风险且保障投资收益。中国对澳早期投资几 １９８５年６月投资澳大利亚波特兰铝厂，中钢集团于 乎全部流向能源矿产业。虽然最近几年中国对澳 １９８６年出资建设澳大利亚恰那铁矿项目等…。近 该行业的投资比重有所下降，但其仍然是中国在澳 年来，我国在澳投资增长迅速，已初具规模。很多 最重要的投资项目。这是由中澳两国高度互补的 中国企业和个人在“走出去”战略的支持与鼓 经济所决定的。中国经济的高速发展和快速工业 舞下，大胆地走出国门，到澳大利亚进行投资，寻求 化需要大量的能源矿产资源，而澳大利亚国内资金 更广阔的发展空间。中国对澳投资额增长迅猛，自 严重短缺，需要长期利用外国投资来带动国内经济 ２００７年至２０１１年短短的五年内，中国对澳每年的投 的发展并开采其储量丰富的能矿资源 。因此，中 资流量增长了近五倍。截至２０１１年末，中国对澳大 国对澳投资正逐渐从“一行独大”向“百行争鸣”的 利亚直接投资达ｌ１０．４１亿美元。澳大利亚成为继 多元化发展，投资主要流向采矿业、房地产业、制造 之后，中国投资者对外投资的第二大目的地， 业等行业，尤其是房地产业、制造业所占比重增长 第一大贸易伙伴。就澳大利亚方面来讲，来自中国 明显。矿产勘探开发业总体呈下降趋势，并且下降 的投资也越来越显现出其举足轻重的地位。２０１１～ 幅度较大，２０１０年和２０１１年，矿业投资额仅占当年 ２０１２年，澳大利亚批准中国的投资项目共４７５２项， 中国对澳投资的６５％。而房地产业和制造业所占 是澳投资国中投资项目最多的国家，总投资额超过 份额逐渐加大，房地产业已成为我国在澳投资的第 １６０亿澳元，是除美国、英国以外澳大利亚的第三大 二大项目。２０１０年和２０１１年，有超过１／４的中国投 投资国，占澳吸引外资总额的９．５％。 资流向房地产行业。在制造业方面的投资，虽然规 ２．投资领域主要集中在能源矿产资源，但逐渐 模仍然较小，但始终保持平稳增长趋势。２０１１年我 收稿日期：２０１３—１１－０５ 作者简介：李师慧（１９６８一），女，河南开封人，研究生，海南大学经济与管理学院副教授；高杏（１９８９＿一），女，河北 石家庄人，海南大学经济与管理学院学生。 ５８ 李师慧 高 杏：中国对澳大利亚直接投资特点分析与对策研究 哲学・经济学研究 国对澳制造业的投资比重几乎是２００８年的１Ｏ倍。 除了对传统行业的投资，中澳两国在一些新兴产业 也有很大的合作空间。澳大利亚在污水处理，空气 净化及清洁能源开发等方面的科研能力和技术水 平居世界领先地位。中国节能减排的市场巨大，并 且致力于推进新能源、新材料和节能环保等新兴产 业的发展。两国领导人也多次强调中澳在此行业 合作的重要性。因此，清洁材料、能源的开发也是 亚该行业可能会被中国买断进而威胁到澳大利亚 。因此，很多中国企业在澳的投资活动遭 遇瓶颈。 ２．澳大利亚国家利益标准的模糊性。虽 然澳大利亚明确规定了澳大利亚国家利益的 几项考量，但对这些条款的解释仍然比较笼统，这 无疑扩大了澳联邦的自由裁量权，尤其当外国 投资者是国家及其相关实体时，审查条件更为 一个我国对澳投资的新的、潜力巨大的领域＿３］。 ３．中国企业在澳大利亚投资转向控股权。２００８ 年７月中钢集团以持股５０．９７％成功获得澳大利亚 中西部公司（Ｍｉｄｗｅｓｔ）的控股权，成为中国企业海外 收购尝试中第一宗成功的敌意收购案例。鉴于中 钢集团的成功经验，中国企业在澳投资似乎受到了 鼓舞，纷纷追求被投资公司的控股权。随之而来的 是中国民营企业在澳最大投资项目——四川汉龙 高新技术开发有限公司（澳大利亚）顺利实现对澳 钼矿公司的控股权；中国食品业最大海外并购—— 光明食品顺利拿下澳一家食品企业的控股权；中国 最大黄金生产商之一——山东黄金集团获澳大利 亚批准，收购澳矿业公司Ｆｏｃｕｓ５ １％的控股权等 等。据有关数据显示，２００８年２月至７月，澳大利亚 接受的中国投资项目中有五项是瞄准持 大股的。而在此前的两年里，这一比例只有大约１／ ６ｔ 。由此可见，中国企业在澳投资已不仅仅只满足 于持有某一固定比例股权，定期获得投资收益，而 是转向控股权，尤其在澳能源矿产业的投资，以期 能够改变以往资源价格接受的被动局面而在全球 资源领域获得更多的话语权。面对全球资源价格 的急剧上涨，为保证中国经济的持续健康发展，中 国企业的这一转变旨在寻求足够的原材料供给。 二、中国对澳大利亚直接投资中存在的主要问题 １．澳大利亚对中国投资心存疑虑。澳大 利亚对涉及外国及其相关实体对澳的投资十 分谨慎。澳大利亚规定，当投资涉及外国 或相关实体时，澳会考虑该投资是否为商业性 质，或投资人是否在追求与澳国家利益相悖的、更 广泛的政治或战略意图。作为对澳投资主体的中 国企业，常被澳政客和媒体怀疑其投资澳的动机。 而且中国企业对澳能源矿产业的巨额投资也引起 了澳大利亚和人民的恐慌。他们担心澳大利 苛刻。以新加坡证券交易所（ＳＧＸ）与澳大利亚证券 交易所（ＡＳＸ）合并案为例。２０１０年１０月，ＡＳＸ和 ＳＧＸ宣布合并提案，２０１ １年，澳财政以该提案 违背国家利益为由将其驳回。而根据一家权威评 估机构的评估结果来看，该提案完全符合澳大利亚 所规定的对于国家利益的考量标准，即该提案 不会损害澳大利亚国家利益。由此可见，澳大利亚 对于是否批准一项投资提案的自由裁量权很 大，除了明确规定的考量标准，澳大利亚似乎 还有很多潜在考量，让人难以捉摸，增加了包括中 国投资者在内的外国投资者对澳投资的风险和不 确定性。 ３．中国企业间沟通欠缺。中国企业在澳投资 的一个普遍现象是中国企业之间沟通欠缺。通常 是几家大的中国企业分别与被投资方谈判，相互之 间沟通较少，结果导致国企间竞相抬价，恶性竞争， 降低议价能力，增加了投资成本，同时也影响到国 企的对外形象 ］。而且，如果对外投资的中国企业 间缺少必要的沟通，目标暴露过早，很有可能导致 投资活动的失败。２００９年中铝注资力拓的失败便 是一个很值得吸取教训的例子。当时的中铝与其 他中国企业较少沟通，对收购力拓势在必行。１９５ 亿美金带给别人的不是实力而是压力和威胁。而 且，如果中铝收购成功，就意味着力拓丧失部分资 源的定价权和话语权，而这恰恰是力拓最不愿舍弃 的。因此，综合几方面的原因导致了中铝注资力拓 的功败垂成¨６］。 ４．不熟悉当地的投资环境。很多中国企业去 澳大利亚投资都有一定的盲目性，包括对当地的政 治、经济、文化、法律法规、、生活、习俗等各方 面的了解不够深人，难以融人当地社会；对投资的 区位及行业选择不够明确和仔细；投资前未做详细 的市场调查和投资可行性分析等等。例如，有些中 ５９ 李师慧高 杏：中国对澳大制亚直接投资特点分析与对策研究 哲学・经济学研究 国企业因为不理解和不适应雇员请求加薪及改善 待遇的请求，而导致与＿丁会的冲突。另外，还有可 能因为对宗教习俗的不了解而导致与当地居民的 冲突。有些中国企业投资澳大利亚矿山，却没有对 公司的收购失败。 ３．对外投资应联合发展。中国企业在澳投资， 不仅要追求利益的最大化，还肩负着中国最核心的 国有资产运营管理和保值增值的重任，因此，投资 矿山周围的交通条件做仔细的调查，结果导致挖出 了矿产却运不出去的尴尬情况。这些因素都有可 能导致人力、物力、资源的浪费，最重要的是导致投 资的失败。 活动应该更加谨慎，联合发展。必要时，中国企业 间应该消除隔阂，共同发展。 ４．增强国家实力和提高国际地位。在当今世 界，单单追求经济利益的时代已经过去。从世界经 三、促进中国对澳大利亚直接投资的对策 济的发展情况来看，经济权利是衡量一个国家实力 未来我国企业在澳投资仍面临巨大的挑战，但 的重要标准，经济权利才是我们进行各项经济活动 同时我们也面临更大的机遇，我们应该规避对澳投 所要获得的。放眼全球经济强国，无一不是在某个 资壁垒，提高自身投资素质，推进中国对澳投资规 方面或某些方面有着足够的发言权：澳大利亚在资 模的进一步扩大。 源方面的定价权；ＯＰＥＣ在石油资源上绝对的控制 １．消除误会，增进互信。鉴于外国媒体和政客 权；美国等发达国家在高新技术方面的发言权等。 倾向于将我国企业抹上政治色彩，一方面，我们可 对于现阶段的中国来讲，进行海外投资获得经济利 以鼓励中国企业“走出去”。为企业进行海外投资 益只是我们的途径，而中国更长远的目标是获得经 提供资金、技术等方面的帮助，减少外国人的误 济权利，包括定价权、话语权、规则的制定权等。只 解。另一方面，中澳两国还可以通过互办文化年、 有拥有了这些权利，我们才能保证为我国经济持续 增加两国留学生和劳务输出等方式来加强两国的 健康发展提供充足的原材料，中国企业才能站在更 相互学习和交流，增进对彼此的认识、了解和信任， 高的高度，我们的国家才能真正实现从经济大国到 从而消除一些误解。一些在澳投资已经成功的中 经济强国的转变。因此，提高国家实力和国际地位 国企业要承担起相应的社会责任，如保护环境，救 既是我们获得经济权利的重要途径，同时，也是获 助当地弱势群体等。这些活动不仅可以帮助中国 得经济权利的最终目的，二者相辅相成，互为因 企业更好地融人当地社会，更能树立中国企业乃至 果。所以，不断提高我国的国家实力和国际地位的 中国的良好形象。 过程也是我们逐渐获得经济权利的过程。 ２．调整投资策略。中国企业在澳投资过分追 参考文献 求控股权，已经引起了澳大利亚的担忧，并对 ［１］［４］［７］鲍江升．一个外国人对中国国企投资澳大 此现象采取了相应措施来中国投资。因此，我 利亚矿业的三点建议［Ｊ］．中国经济周刊，２００８， 们必须改变投资策略。目前，澳大利亚已经放宽了 （２７）． 对小型资源类企业的收购，由原来的一亿澳元 ［２］高潮．澳大利亚：矿业之外投资天地宽［Ｊ］．中国 左右提高到了２．１９亿澳元。改并购澳大利亚大企 对外贸易，２００８，（８）． 业为并购澳大利亚较小规模企业是规避投资壁垒 ［３］李璐．到澳大利亚投资去［Ｊ］．进出口经理人， 的有效方法之一，或者采取与澳大利亚实体企业组 ２０１１，（３）． 建合资公司的模式 ｊ。这样，一方面可以增大中国 ［５］刘立丰．中国对澳投资情况、问题及措施［Ｊ］．中 企业获得澳大利亚批准的可能性，另一方面可 国投资，２０１２，（３）． 以减少公众的敌意和社会的忧患。中国企业因为 ［６］陆梦雅．澳大利亚能源资源投资环境分析［Ｊ］．今 在澳大利亚过分追求大型企业的控股权错失了很 日财富，２０１１，（１０）． 多发展良机。例如，２０１０年，中国有色拒绝接受 ［责任编辑李孝敏］ ＦＩＲＢ提出的苛刻条件，而使其对澳稀土生产商莱纳
